Мировой финансовый кризис с точки зрения дилетанта
 

Александр Усовский

Жизнь в долг – штука, на самом деле, нервная и обременительная; несколько минут (часов, дней, месяцев – в зависимости от момента начала возврата кредита) счастья от обретения желанной вещи – а затем мучительные вычеты из зарплаты, бессонные ночи из-за задержки очередного платежа, настойчивые звонки из банка…. Но как всё резко меняется – если вдруг в один прекрасный день выясняется, что кредит отдавать НЕ НАДО!

В обычной жизни подобная халява происходит крайне редко – если вообще бывает; а вот в сфере международных отношений умение долго жить в кредит, оного не возвращая (и даже не думая возвращать!) культивируется среди англо-саксонских стран уже довольно давно.

Первыми свою политическую власть над половиной мира конвертировали в звонкую монету “просвещённые мореплаватели” – с середины XIX века по 1914 год центром мировых финансов был Лондон, а британский фунт, соответственно – мировой резервной валютой. Правда, особо разгуляться англичанам не удавалось – им, увы, приходилось постоянно доказывать равноценность бумажного фунта и золотого соверена, и в результате этого плотно сесть на иглу печатания пустых бумажек, на которые добрые туземцы всегда готовы наменять много чего нужного и полезного в хозяйстве, им не удалось. Золотое содержание английского фунта стерлингов составляло ¼ тройской унции (31.1 грамма), доллара же – 1/20 унции, и британцам, увы, во время Первой мировой приходилось частенько рассчитываться со своими заокеанскими “кузенами” по оговорённому курсу не шелестящими бумажками, а звонкой монетой (каковая тенденция стала превалирующей в расчетах с США примерно с середины войны) – что, в конце концов, и привело к крушению золотого фунта стерлингов.

Правда, решения Генуэзской конференции 1922 года ещё признавали за фунтом роль девизной валюты (на что британцам в 1925 году пришлось в последний раз в своей истории вернуть в обиход золотой стандарт фунта) – но в 1931 году Великобритания окончательно прекратила размен фунтов стерлингов на золото, девальвировала свою денежную единицу и практически без боя уступила “зону стерлинга” валюте Северо-Американских Соединенных Штатов. Которая, надо сказать, не сразу заняла уступленные чопорным лордом Фунтом Стерлингов позиции – для этого владельцам доллара показалось необходимым учинить очередную мировую войну, дабы все возможные конкуренты сожгли друг друга в пламени военного пожара, и более никто из европейцев на должность мировой кладовой более не претендовал.

Надо сказать, что воспользоваться плодами своей победы во Второй мировой американцы начали готовиться ещё задолго до победных залпов мая сорок пятого. Генуэзская валютная система, в которой наравне с долларом котировался британский фунт, их абсолютно не устраивала – им нужно было ЕДИНОЛИЧНОЕ господство в сфере финансов. И это господство (под названием Бреттонвудской системы) они получили!

США сосредоточили в 1949 году в своих руках 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров — с 34,5 до 28%. Золотые запасы этих стран снизились с девяти до четырех миллиардов долларов, что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 миллиардов, или 21.8 тысячи тонн). Посему ничего удивительного в том, что именно американский доллар (в рамках Бреттонвудской системы) стал единственной валютой, конвертируемой в золото, превратившись в базу валютных паритетов и в преобладающее средство международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов – не было. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию – и тут же начали массированную скупку всего и вся на свои деньги. Благо, печатный станок под рукой, а своя рука – владыка!

Иными словами, американцы заставили заплатить за взлёт своей экономики нищую Западную Европу и разгромленных немцев с японцами – сливая им свои доллары, и получая взамен тамошние товары, активы и собственность.

Эта лавочка работала довольно долго – до начала семидесятых американцам удавалось дурить своих союзников по НАТО (а заодно и японцев) сладкими байками о том, что они легко и запросто (буде припрёт к тому нужда) поменяют все доллары, заплаченные за импорт, на золотые слитки в соотношении 1 унция : 35 зеленых бумажек.

Момент истины наступил 15 августа 1971 года – в этот день президент Никсон объявил о прекращении обмена долларов на золото по уже давно мифическому курсу; впрочем, все финансисты и без Никсона знали, что краткосрочная внешняя задолженность США к этому времени увеличилась до 64,3 миллиардов долларов, в то время как золотой запас сократился к весне 1971 года с 24,6 миллиарда долларов до 10.2 миллиарда. То есть, предъяви в этот момент хозяева блуждающих по миру долларов их к размену, то американская валюта обесценилась бы в шесть раз!

Дурить западноевропейцев и японцев у американцев уже не получалось – Бреттонвудская система рухнула, и, как результат, в экономике США начались серьезные проблемы. Им, правда, довольно долго удавалось покрывать национальной валютой дефицит текущих операций платежного баланса – но таким образом США способствовали накачиванию в международный оборот долларов (в 1950 году по миру ходило 8.9 миллиардов долларов, а в 1980-м - уже 292,5 миллиарда!), и рано или поздно, эти доллары могли вернуться “домой” - что отдало бы в руки всяких сомнительных японцев и немцев уже американскую собственность. К тому же курс доллара падал на протяжении 70-х годов, за исключением кратковременных периодов его повышения – одним словом, финансовая ситуация в США становилась довольно хреновой.

Но тут, к счастью для Америки, на мировую экономическую арену ворвались “азиатские тигры” во главе с Китаем – и США опять получили возможность эмитировать свои доллары в колоссальных масштабах, лавинообразно поднимая уровень жизни американцев (и оставляя на руках доверчивых азиатов кипы зеленой резаной бумаги) – причём, уже не опасаясь того, что курс их валюты продолжит падение в бездну.

Правда, одних азиатских рынков американцам было уже мало – 19 октября 1987 года произошёл обвал индекса Dow Jones Industrial - на 22,6%. Вслед за США рухнули рынки Австралии, Канады и Гонконга. Причиной был отток инвесторов с рынков после резкого снижения капитализации крупных компаний из-за разгула рейдерства и гринмейла в США. Но тут (очень своевременно!) пятнистый вождь советских коммунистов решил угробить собственную страну, и Соединенные Штаты на долгие семнадцать лет получили превосходный рынок для продукции своего печатного станка – страны бывшего СССР и Восточной Европы восторженно принимали доллары в оплату своих товаров, услуг, активов и недвижимости. Рост экономики США в это время был потрясающим! Повторилась ситуация 1944-1967 годов, только место Германии и Японии заняли так называемые “развивающиеся восточноевропейские рынки” - в части желания продать свои товары развитым рынкам США и Европы они даже превзошли послевоенную Западную Европу!

Увы, и эта халява закончилась. Какое-то время мировые финансовые игроки велись на разводы американцев относительно разного рода “ценных бумаг” (типа ипотечных расписок “Фанни” и “Фредди”, и прочих деривативов), но крах американской биржи (вызванный лопаньем этих “пузырей”) показал миру более чем очевидную вещь – Штатам НЕЧЕГО предложить человечеству в обеспечение своих колоссальных долгов. У них ничего нет! Они попросту – ГОЛОДРАНЦЫ…

Сегодня возможности всех мировых рынков по поглощению долларов ИСЧЕРПАНЫ до дна. Более того, гигантские суммы в долларах, сосредоточенные в азиатских суверенных фондах, превращают финансовые власти Штатов из субъектов мировой экономики в объекты – ибо сегодня Китаю (с его триллионом долларов резервов) вполне по силам обрушить доллар до состояния какого-нибудь нигерийского фунта!

И именно в этом, как мне кажется, и есть суть современного финансового кризиса. Американцы слишком долго жили в долг, не задумываясь о возвращении его – в результате чего никчемный продавец гамбургеров в Атланте получал в месяц две с половиной тысячи долларов (втрое больше русского профессора), проживая в коттедже стоимостью в полмиллиона долларов (“заплатив” за него ипотечным контрактом с “Фанни Мей”) и курсируя на работу и домой на шикарном “Форд Экспедишн” (тоже взятом в кредит). Всю эту роскошь оплачивал весь остальной мир – пришло время, и этот мир больше не желает содержать Америку!

Американцы не вылезут из этого кризиса невредимыми – им либо придётся всерьез затягивать пояса (в этом случае вышеуказанный продавец гамбургеров из Атланты начнет ездить на работу на велосипеде, жить переселится в съёмную комнатушку в полуподвале, а на обед с аппетитом будет съьедать в полуподвалем случае продавец гамбургеров из Атланты начнет ездить на работу на велосипеде, житедать ломоть хлеба со стаканом воды) - либо разжечь Третью мировую, после которой никто ни у кого никаких долгов требовать уже никогда не станет